Ett certifikat är ett finansiellt instrument som speglar prisutveckling i en underliggande tillgång, exempelvis en aktie eller ett index. Certifikat ger dig som trader möjlighet att spekulera i upp- eller nedgångar, ofta med hävstång, vilket gör att de passar perfekt för intradagshandel.
Nyckelpunkter
- Certifikat är börshandlade produkter som följer en underliggande tillgång.
- Det finns två typer av certifikat, bull- och bear-certifikat. Bull använder du för att spekulera på uppgång och bear för att spekulera på nedgång.
- Det finns en drös med underliggande tillgångar som du kan spekulera i genom att använda certifikat.
- På grund av dagliga ombalanseringar och höga hävstångar passar certifikat först och främst dig som daytrader.
Vad är ett certifikat?
Ett certifikat är ett börshandlat instrument som används för spekulation i underliggande tillgångar såsom valutor eller råvaror. Certifikat kan handlas både på stigande och fallande marknader. Om du tror att din underliggande kommer att gå upp i värde använder du bull-certifikat. Om du tror på nedgång använder du istället bear-certifikat. Certifikat har i regel hävstångar, vilka förstärker utvecklingen i paritet med multiplikatorn. Vid 20x i hävstång rör sig priset på certifikatet 20 gånger så mycket som prisutvecklingen på den underliggande tillgången.
Den främsta skillnaden mellan certifikat och andra finansiella instrument är att certifikat är enklare i sin struktur medan finansiella instrument är betydligt mer komplexa. Certifikat följer en underliggande tillgång och har en tydlig multiplikator för hävstång. I andra instrument är det ofta lite mer inbakat. Exempelvis ger optioner dig rätten att köpa eller sälja en tillgång till ett lösenpris innan ett specifikt slutdatum. Certifikat ger ingen sådan rätt, utan följer endast priset på en underliggande tillgång utan löptid.
Typer av certifikat
Certifikat har olika underliggande tillgångar knutna till sig och är paketerade som bull-certifikat, bear-certifikat eller trackers. Skillnaden mellan dessa är att trackers följer priset på den underliggande tillgången med förhållandet 1:1, medan bull- och bear-certifikat oftast kommer med hävstång. Några exempel på dessa certifikat kan vara:
- Råvarucertifikat. Certifikatet låter dig spekulera i prisutvecklingen utan att behöva äga den fysiska råvaran.
- Valutacertifikat. Möjliggör spekulation i om en valuta kommer att stärkas eller försvagas gentemot en annan valuta.
- Indexcertifikat. Följer utvecklingen av ett specifikt index, exempelvis OMXS30 eller S&P 500.
Exempel
- Bull-certifikat. Om du till exempel köper ett bull-certifikat i naturgas gör du vinst om naturgaspriset stiger. Om certifikatet har en hävstång på 5x innebär det krasst sett att om priset på naturgas går upp med +2 % så ökar värdet på ditt certifikat med +10 %
- Bear-certifikat. Ett bear-certifikat med OMXS30 som underliggande och 5x i hävstång ger +10 % ökning om OMXS30-indexet faller med -2 %.
Trading med certifikat
- Valmöjligheter. Certifikat erbjuder låga inträdeskostnader och möjligheten att investera i en mängd olika tillgångar.
- Hävstång. Genom användande av hävstång kan du öka din exponering utan att öka ditt kapital. Certifikat erbjuder allt ifrån ingen multiplikator alls och hela vägen upp till 22x.
- Bull och Bear. Möjligheten att profitera på både stigande och fallande marknader.
- Skattefördelar i trackers. Genom att köpa ett trackercertifikat kan du exponera dig långsiktigt mot tillgångar som annars inte är tillgängliga för ISK-konton. Ett sådant exempel är olika typer av kryptovalutor.
- Ränta-på-ränta-effekten. Denna effekt tillkommer med Bull- & Bear-certs vid händelse av att den underliggande trendar oavbrutet. Denna effekt kan man inte få med Turbos, optioner eller Mini Futures.
- Urholkningseffekten. Certifikat ombalanseras mot den underliggande tillgången dagligen för att ha en konstant hävstång. Dessa dagliga förändringar skapar en urholkningseffekt som leder till värdeminskningar över tid. Vi rekommenderar att du fördjupa dig i området genom att läsa denna artikel om just urholkning: https://www.marketmate.se/utbildning/havstang/urholkningseffekt/
- Långsiktiga risker. Alla certifikat går alltid mot 0 kronor i värde på sikt, oavsett hur den underliggande tillgången presterar.
- Volatilitet. Kraftigt fallande priser brukar ofta följas upp av kraftiga rekyler och paraboliska uppgångar brukar följas upp av dramatiska prisreaktioner på nedsidan. Givet den snabba urholkningseffekten kan det därför vara skadligt att hålla certifikat under volatila tider, i synnerhet certifikat med hög hävstång.
Sammanfattning
Certifikat är produkter som gör det möjligt att spekulera i olika tillgångar med hävstång. Det har ofta låga inträdeskostnader och lämpar sig enbart för kortsiktig handel. Detta på grund av den snabba urholkningen. Oavsett hur väl den underliggande presterar går certifikat alltid mot 0 kronor i värde på sikt. Stora risker inkluderar marknadsvolatilitet, kreditrisk och urholkningseffekten. Dessa risker medför att certifikat kräver en aktiv och medveten strategi för riskhantering.
Rekommenderade artiklar
Urholkningseffekten: Vad det är och hur det påverkar investeringar
Daytrading-strategier och tips för nybörjare (2024)
Mini Futures: En komplett guide för nybörjare (2024)
Vanliga frågor och svar
Vanliga frågor och svar
Vad är ett certifikat? Ett certifikat är ett finansiellt verktyg som gör det möjligt att spekulera i prisförändringar hos en underliggande tillgång utan att äga tillgången direkt. Certifikatet återspeglar tillgångens prisrörelser och handlas oftast med hävstång.
Hur fungerar bull- och bear-certifikat? Bull-certifikat ökar i värde när den underliggande tillgången stiger i pris medan bear-certifikat ökar i värde när underliggande tillgångens pris sjunker. På grund av detta kan du göra vinst på både stigande och fallande marknader.
Vilka risker är kopplade till certifikat? Handel med finansiella produkter innebär alltid en risk, speciellt när hävstång är inblandat. Utöver det kan dagliga prisjusteringar också urholka värdet över tid, vilket gör certifikat mer lämpliga för kortsiktiga investeringar.
Hur köper och säljer jag certifikat? Certifikat handlas via en börs och kan köpas eller säljas genom en nätmäklare.
Vad är fördelarna med certifikat? Certifikat ger tillgång till ett brett utbud av tillgångar och möjligheten att investera mindre kapital än om du skulle köpa tillgångarna direkt.
Hur kan jag använda certifikat i min investeringsstrategi? Du kan använda certifikat för att dra nytta av kortsiktiga prisrörelser i marknaden.
Vilka kostnader är förknippade med certifikat? Handel med certifikat medför avgifter som påverkar din avkastning. Hävstång skapas genom att certifikaten är konstruerade med en lånedel som du betalar ränta för. En högre hävstång ger en större lånedel i absoluta tal och därmed också en högre räntekostnad.
