CAGR, eller “Compound Annual Growth Rate” (på svenska: genomsnittlig årlig tillväxttakt), är ett viktigt mått för att beräkna den genomsnittliga årliga avkastningen på en investering över en viss tidsperiod. Det ger en mer exakt bild av tillväxten än enkel procentuell ökning, eftersom det tar hänsyn till den exponentiella effekten av årlig tillväxt.
Nyckelpunkter
- CAGR visar den genomsnittliga årliga tillväxttakten för en investering under en specifik period och används ofta i finansiella analyser.
- Det är ett effektivt sätt att jämföra avkastning på olika investeringar och identifiera de mest lönsamma alternativen.
- CAGR tar inte hänsyn till volatilitet eller tillfälliga svängningar, vilket gör att andra mått kan behövas för en komplett analys av investeringar.
- Formeln för CAGR är:
- Det finns onlineverktyg som “CAGR-kalkylator” och metoder i Excel för att snabbt beräkna CAGR och jämföra investeringar.
- CAGR används inte bara i investeringar utan även inom företagsekonomi för att analysera försäljningstillväxt och affärsutveckling.
Vad är CAGR och varför är det viktigt?
CAGR är ett populärt mått för investerare eftersom det visar den verkliga tillväxttakten utan att påverkas av kortsiktiga svängningar. Jämfört med andra mått som enkel genomsnittlig årlig avkastning ger CAGR en mer korrekt bild. Det används flitigt inom finansbranschen för att analysera långsiktig prestanda hos aktier, fonder och andra investeringar.
Exempel: Om du investerar 100 000 kr och det växer till 150 000 kr på 5 år så räknar du ut CAGR enligt följande:
Det betyder att din investering har vuxit med i genomsnitt 8,45 % per år. CAGR kan även användas av företag för att mäta tillväxt i intäkter och försäljning över tid.
Skillnaden mellan CAGR och genomsnittlig årlig avkastning
CAGR och genomsnittlig årlig avkastning är två vanliga sätt att mäta investeringsavkastning, men de fungerar på olika sätt och används för olika syften.
Genomsnittlig årlig avkastning
Genomsnittlig årlig avkastning (även kallad aritmetiskt medelvärde av avkastningen) beräknas genom att summera varje års avkastning och sedan dividera med antalet år. Detta mått tar inte hänsyn till sammansatt tillväxt, vilket kan göra det mindre exakt i vissa sammanhang.
Exempel: Om en investering ger avkastning på +10 %, -5 %, +15 % och +12 % över fyra år, så beräknas den genomsnittliga årliga avkastningen som: (10 – 5 + 15 + 12) / 4 = 8 %.
CAGR vs. genomsnittlig årlig avkastning – vilket är bäst?
Vilket mått som är bäst beror på syftet:
- För långsiktig analys och jämförelse av investeringar: CAGR är bättre eftersom det tar hänsyn till effekten av sammansatt tillväxt och ger en mer rättvis bild av tillväxt över tid.
- För att analysera årliga prestationer: Genomsnittlig årlig avkastning kan vara mer relevant om du vill förstå hur en investering har presterat varje år.
- När volatilitet är en faktor: CAGR döljer kortsiktiga svängningar och kan därför vara missvisande om investeringen har haft mycket varierande avkastning. I dessa fall kan det vara bättre att kombinera CAGR med andra mått som standardavvikelse.
Sammanfattningsvis är CAGR det bästa måttet för att analysera långsiktig tillväxt, medan genomsnittlig årlig avkastning kan vara användbar för att utvärdera årliga prestationer.
Så räknar du ut CAGR – Formel och Exempel
Formeln för CAGR är:
Steg-för-steg-guide:
- Ta slutvärdet av investeringen.
- Dividera med startvärdet.
- Upphöj resultatet till 1 dividerat med antalet år.
- Subtrahera 1 och multiplicera med 100 för att få procent.
- Jämför CAGR för olika investeringar för att fatta mer informerade beslut.
CAGR Kalkylator – Beräkna din tillväxt online
Många investerare använder CAGR-kalkylatorer för att snabbt räkna ut tillväxten. Fördelarna med en online-kalkylator inkluderar:
- Snabb och enkel användning utan komplicerade beräkningar.
- Minskar risken för räknemissar genom automatiserade formler.
- Ofta inkluderar jämförelser mellan olika investeringar och branscher.
- Ger möjlighet att experimentera med olika scenarier för att simulera potentiell framtida tillväxt.
Hur använder du en CAGR-kalkylator?
- Ange startvärde.
- Ange slutvärde.
- Välj antal år.
- Klicka “Beräkna” för att få CAGR.
CAGR i Excel – Enkel Beräkningsmetod
För att räkna ut CAGR i Excel eller Google Sheets, använd formeln “RATE”. Om du använder Excel på svenska, är formeln istället “RÄNTA” :
=RATE (n; 0; -startvärde; slutvärde)
Exempel: Om du investerar 100 000 kr och får 150 000 kr efter 5 år, skriver du:
=RATE(5; 0; -100000; 150000)
Observera att du måste skriva investeringen som ett negativt tal (du betalar ut pengar dag 1).
Resultatet blir CAGR, uttryckt som en decimal (t.ex. 0,0845 = 8,45 %). Detta är en effektiv metod för att automatisera och jämföra avkastning på flera investeringar samtidigt.
Begränsningar med CAGR – Vad du bör tänka på
Även om CAGR är en användbar formel för att förstå avkastningen för en investering är den inte fulländad. Nedan finner du några begränsningar med CAGR och varför du bör använda den tillsammans med andra nyckeltal i din analys.
- Tar inte hänsyn till volatilitet: CAGR får tillväxt att verka jämn, men marknaden kan vara volatil. Stora upp- och nedgångar i investeringens värde under perioden döljs, vilket kan ge en skev bild av risknivån.
- Ej användbart för kortsiktig analys: CAGR fungerar bäst för långsiktiga investeringar och kan vara missvisande på kort sikt. För korta investeringsperioder kan mer volatila mått, såsom totalavkastning eller dagliga förändringar, vara mer användbara.
- Alternativa mått: Totalavkastning, standardavvikelse och Sharpe-kvoten kan ge en mer detaljerad bild av investeringsprestanda. CAGR visar endast en jämn tillväxt, medan standardavvikelse kan ge en bild av hur mycket värdet har fluktuerat under perioden.
- Ej lämpligt för investeringar med varierande tillväxttakt: Om en investering upplever stora svängningar kan CAGR ge en missvisande bild av den verkliga avkastningen. Om en investering exempelvis har en negativ tillväxt under vissa år men återhämtar sig starkt kan CAGR ge intrycket av en mer stabil utveckling än vad som faktiskt är fallet.
- Ignorerar påverkan av utdelningar och extra insättningar: CAGR beräknas endast utifrån start- och slutvärde, vilket innebär att utdelningar eller periodiska insättningar inte beaktas. För investeringar där kassaflöden är viktiga kan interna avkastningsmått (IRR) ge en mer komplett bild.
- Kan påverkas av val av tidsperiod: CAGR:s resultat beror starkt på vilken tidsperiod som används. En investering som presterat extremt bra under en specifik period kan ha en hög CAGR, men om perioden förändras något kan siffran se annorlunda ut. Det är därför viktigt att analysera flera tidsperioder för att få en mer nyanserad bild av investeringens prestanda.
Sammanfattning
- CAGR visar den genomsnittliga årliga tillväxttakten för en investering och används ofta för långsiktiga analyser.
- Enkel att beräkna med formeln eller via en kalkylator, vilket gör det lätt att jämföra olika investeringar.
- Bra för att analysera stabila investeringar men tar inte hänsyn till volatilitet och marknadssvängningar.
- Kan beräknas manuellt, med en kalkylator eller i Excel för att effektivisera analysprocessen.
- Används inom finans, företagsanalys och strategisk planering för att mäta tillväxt över tid.
Vanliga frågor och svar om CAGR
Vad används CAGR till?
CAGR används för att mäta den genomsnittliga tillväxttakten för en investering över tid och jämföra olika investeringars prestanda på ett rättvist sätt.
Hur skiljer sig CAGR från genomsnittlig tillväxt?
CAGR tar hänsyn till den exponentiella effekten, medan genomsnittlig tillväxt endast summerar årliga förändringar och delar dem på antalet år.
Kan CAGR användas för att förutsäga framtida avkastning?
Nej, CAGR baseras på historisk data och kan inte garantera framtida resultat. Däremot kan det användas som en indikator för att jämföra olika investeringars tidigare utveckling.
Vilka branscher använder CAGR?
Finans, fastigheter, teknologi och detaljhandel använder CAGR för att analysera tillväxt och långsiktig utveckling, både för investeringar och affärsstrategier.
Kan CAGR vara negativ?
Ja, om en investering minskar i värde över tiden blir CAGR negativ, vilket visar en genomsnittlig årlig förlust.
Hur påverkar inflation CAGR?
Inflation kan minska den verkliga köpkraften för en investering, vilket gör det viktigt att justera CAGR för inflation för att få en mer realistisk bild av tillväxten.
Är CAGR samma sak som IRR?
Nej, internräntan (IRR) tar hänsyn till kassaflöden vid olika tidpunkter, medan CAGR endast jämför start- och slutvärde utan att beakta periodiska investeringar eller uttag.
Kan CAGR användas för kortsiktiga investeringar?
CAGR fungerar bäst för långsiktiga analyser och kan vara missvisande för korta perioder med stor volatilitet.
Hur kan jag använda CAGR i praktiken?
CAGR kan hjälpa investerare att jämföra olika investeringsalternativ, analysera historisk tillväxt och fatta mer informerade beslut om framtida investeringar.
Hur översätter man CAGR till svenska?
CAGR står för Compund Annual Growth Rate och översätts till svenska som Genomsnittlig Årlig Tillväxttakt.
Lär dig mer om investeringar och använd Marketmates verktyg för att optimera din portfölj!
