Statsobligationer – Börsexpert förklarar grunderna på 5 minuter

Statsobligationer är räntebärande värdepapper som utfärdas av staten som ett lån för att finansiera sina utgifter. Dessa obligationer betraktas som en av de säkraste investeringsformerna eftersom de backas upp av staten ifråga. Risken för att förlora pengarna är mycket låg. Statsobligationer är populära bland investerare som söker stabilitet och förutsägbar avkastning.

Nyckelpunkter:

• Statsobligationer är räntebärande värdepapper utfärdade av staten.
• De erbjuder trygghet, stabilitet, och förutsägbar avkastning.
• Passar både för konservativa investerare och som en del av en diversifierad portfölj.
• Kan köpas via auktioner genom storbankerna eller på sekundärmarknaden.
• Påverkas av räntor, inflation, och marknadens ekonomiska situation.
• Historiskt sett har statsobligationer haft en stabil avkastning och betraktas som en viktig del av många investerares strategier.

Varför investera i statsobligationer?

Statsobligationer ges normalt sett ut med olika löptider som kan variera från ett år till flera decennier. Detta gör det möjligt att anpassa investeringen efter individuella behov och mål.

En statsobligation kan köpas antingen vid emission via auktion eller på en sekundärmarknad där tidigare utgivna obligationer handlas. 

Statsobligationer erbjuder flera fördelar som gör dem till ett attraktivt val för investerare:

1. Trygghet: Statsobligationer är en av de säkraste investeringsformerna eftersom de backas av staterna i fråga. För välfungerande länder är risken för konkurs minimal, vilket gör dem till ett populärt val för riskovilliga investerare.
2. Stabilitet: Till skillnad från aktier, som kan vara volatila, ger statsobligationer en stabil och förutsägbar avkastning. Detta gör dem till ett bra alternativ för de som vill bevara sitt kapital.
3. Diversifiering: Genom att inkludera statsobligationer kan du minska den totala portföljinvesteringsrisken och skapa en mer balanserad investeringsstrategi. Obligationerna fungerar som en motvikt mot mer riskfyllda investeringar såsom aktier.

Jämförelse med andra obligationsformer: Statsobligationer har lägre risk än företagsobligationer men ger ofta en lägre avkastning. De är dock mer förutsägbara och stabila.

Risker att tänka på: Trots deras robusta upplägg med staten i fråga som garant är statsobligationer inte helt riskfria. Om räntorna stiger kan värdet på befintliga obligationer sjunka på sekundärmarknaden, eftersom nyutgivna obligationer kan erbjuda högre ränta. Inflationen kan även påverka den verkliga avkastningen negativt.

Så köper du statsobligationer

Att köpa statsobligationer kan verka komplicerat, men det är faktiskt en relativt enkel process om du följer dessa steg:

1. Förstå processen: Statsobligationer utfärdas via auktioner där du kan bjuda på dem. Auktionerna anordnas ofta av Riksgäldskontoret som ansvarar för Sveriges statsskuld. Alternativt kan du köpa dem på sekundärmarknaden genom banker eller mäklare.
2. Registrera dig hos en mäklare: Om du vill köpa statsobligationer via en bank eller mäklare måste du ha ett investeringskonto, till exempel en värdepappersdepå.
3. Delta i auktioner: Följ information från Riksgäldskontoret om nästa auktion. Välj de obligationer som passar din investeringsstrategi bäst. Budet läggs genom att du kontaktar en av Riksgäldens återförsäljare, det vill säga någon av storbankerna.
4. Analysera marknaden: Undersök ränteläget och marknadens ekonomiska tillstånd för att få insikt i vilken typ av obligation som är mest lämplig.
5. Köp via en mäklare: Om du köper på sekundärmarknaden, jämför olika erbjudanden för att hitta de bästa villkoren. De flesta svenska storbanker kan hjälpa dig att köpa statsobligationer.

Även om privatpersoner kan köpa statsobligationer direkt så är tröskeln hög. Minsta investeringsbelopp är nämligen 1 miljon kronor.

Du kan alltså se detta som ett alternativ om du har betydande summor att placera och din insättning på ett sparkonto överstiger maximalt belopp för insättningsgaranti, det vill säga 1 050 000 kronor.

Tips för att hitta de bästa obligationsplaceringarna:

• Håll koll på räntetrender och centralbanker.
• Diversifiera mellan kort- och långfristiga obligationer.
• Jämför räntesatser och välj obligationer som matchar dina ekonomiska mål.

Investera i ETF:er med långa statsobligationer

Ett annat populärt sätt att dra nytta av statsobligationer är att investera i ETF:er (Exchange Traded Funds) som har långa statsobligationer som underliggande tillgång. 

Två exempel på sådana ETF:er är IS04 och DBXG, vilka erbjuder exponering mot statsobligationer med lång löptid från amerikanska respektive europeiska emittenter. 

För kortare löptider, finns ETF:erna med tickern GOVT (amerikanska statsobligationer) och IEGA (europeiska statsobligationer).

Fördelar med att investera i statsobligations-ETF:er:

• Diversifiering: ETF:er innehåller flera olika obligationer, vilket minskar risken jämfört med att investera i en enskild obligation.
• Likviditet: Dessa fonder handlas på börsen, vilket gör det enkelt att köpa och sälja andelar när som helst under börsens öppettider.
• Lägre tröskel: Du behöver inte ett stort kapital för att investera i en ETF, till skillnad från vissa enskilda obligationer.

Hur fungerar IS04 och DBXG?

• iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF USD (Dist) (IS04): Denna ETF fokuserar på amerikanska statsobligationer med mycket lång löptid, vilket gör den lämplig för investerare som vill låsa in sina pengar i dollar under en längre tid för att få stabil avkastning.
• Xtrackers II Eurozone Government Bond 25+ UCITS ETF 1C (DBXG): Denna fond erbjuder bredare exponering europeiska statsobligationer från länder i eurosamarbetet med mycket lång löptid och är idealisk för dem som vill ha exponering mot europeiska statspapper.

Att investera i ETF:er är ett utmärkt alternativ för dig som vill dra nytta av statsobligationernas stabilitet utan att behöva hantera enskilda obligationer.

Med Marketmates verktyg kan du enkelt utforska och hitta de ETF:er som bäst passar din investeringsstrategi.

Statsobligationer vs. andra investeringar

Statsobligationer skiljer sig från andra investeringar på flera sätt:

• Aktier: Statsobligationer erbjuder stabilitet och trygghet, medan aktier kan ge högre avkastning men är mer volatila. Aktier passar investerare som är villiga att ta högre risk för möjligheten till större vinster.
• Räntefonder: Statsobligationer kan ge en mer direkt kontroll över din investering jämfört med fonder. Räntefonder innehåller ofta en mix av olika obligationer, inklusive statsobligationer. Dock betalar du här en förvaltningsavgift.
• Andra obligationer: Statsobligationer har oftast lägre risk än företagsobligationer, som kan ge högre avkastning men är mer riskfyllda. Kommunobligationer är ett annat alternativ med liknande säkerhet. Observera också att företagsobligationer inte har samma riskprofil som statsobligationer, eftersom de snarare korrelerar med aktier.

Hur korrelerar statsobligationer med aktiemarknaden?

Statsobligationer och aktiemarknaden har en komplex och ibland motsatt relation. Generellt sett tenderar statsobligationer att prestera bra när aktiemarknaden är osäker, eftersom investerare söker trygghet i säkrare tillgångar.

Under perioder med stora förändringar i inflation och styrräntor kan dock denna relation variera kraftigt.

• Hög inflation: När inflationen stiger kan avkastningen på statsobligationer minska, eftersom högre priser urholkar den verkliga avkastningen. Detta kan leda till att investerare vänder sig till aktier för att kompensera.
• Förändringar i styrräntor: När centralbanker höjer räntan sjunker värdet på befintliga obligationer, vilket kan skapa volatilitet i obligationsmarknaden. Samtidigt kan högre räntor minska attraktiviteten hos aktier, vilket kan påverka båda marknaderna, varmed korrelationen närmar sig 1.

Under ekonomiska kriser söker många investerare sig till statsobligationer som en “säker hamn”. Denna flykt till trygghet kan driva upp obligationspriserna och sänka räntorna, samtidigt som aktiemarknaden faller. Å andra sidan tenderar investerare, under perioder av ekonomisk tillväxt och stabilitet, att prioritera aktier över obligationer för att maximera avkastningen.

Förståelsen av denna dynamik är avgörande för att skapa en balanserad investeringsstrategi som fungerar under olika ekonomiska förhållanden.

Vilka investerare passar statsobligationer för?

• Investerare som söker stabilitet och trygghet.
• De som vill diversifiera sin portfölj med tillgångar med låg korrelation mot aktier.
• Investerare med låg risktolerans, eller de som först och främst vill skydda sitt kapital.

Historisk utveckling och marknadstrender

Statsobligationers avkastning har varierat genom historien, men de har alltid betraktats som ett av de mest stabila investeringsalternativen. Under perioder av ekonomisk oro blir de ofta en tillflyktsort för investerare, eftersom statsobligationernas säkerhet gör dem extra attraktiva.

Nuvarande marknadsläge: Med hög inflation och höga räntor har det varit en dålig affär att äga statsobligationer de senaste åren. Värdet på obligationerna har gått ned för att kompensera att kuponger på nya statsobligationer varit högre än för tidigare utgivna papper.

Om Riksbanken fortsätter att sänka räntorna framöver kan statsobligationer återigen bli en attraktiv investering för investerare som prioriterar stabilitet. Om man däremot håller obligationen hela vägen till förfall spelar det ingen roll om värdet på dem går upp eller ner under tiden. Framtida utsikter beror till stor del på hur räntor och inflation utvecklas.

Ränterisk och kreditrisk vid investering i statsobligationer

När du investerar i statsobligationer är det viktigt att förstå de två huvudsakliga riskerna: ränterisk och kreditrisk.

Ränterisk: Ränterisken är risken att värdet på en obligation minskar när marknadsräntorna stiger. Detta beror på att nyutgivna obligationer kommer att erbjuda högre ränta, vilket gör att befintliga obligationer med lägre kupongränta blir mindre attraktiva. Ju längre löptid en obligation har, desto mer påverkas dess pris av ränteförändringar.

Exempel:

• Om du äger en 10-årig obligation med en kupongränta på 2 % och marknadsräntan stiger till 3 % kommer värdet på din obligation att sjunka eftersom investerare föredrar den nya obligationen med högre ränta.

Kreditrisk: Kreditrisken är risken att emittenten (i detta fall staten) inte kan uppfylla sina betalningsåtaganden.

Statsobligationer från ekonomiskt stabila länder såsom Sverige har mycket låg kreditrisk. För länder med högre statsskuld eller ekonomiska problem kan dock kreditrisken vara större.

Exempel:

• Statsobligationer från länder med lägre kreditbetyg kan erbjuda högre ränta som kompensation för den ökade risken. Detta gör dem mer riskabla men potentiellt mer lönsamma.

Hur kan man hantera dessa risker?

• Diversifiera din portfölj genom att investera i obligationer med olika löptider och från olika länder.
• Analysera marknadsräntor och ekonomiska indikatorer för att förstå hur ränteförändringar kan påverka din investering.
• Förlita dig på obligationer från länder med höga kreditbetyg för att minimera kreditrisken.

Genom att förstå dessa risker kan du fatta mer informerade beslut och bygga en portfölj som är både stabil och anpassad till dina ekonomiska mål.

Sammanfattning

Statsobligationer är ett säkert och stabilt investeringsalternativ som passar både nya och erfarna investerare. De erbjuder trygghet, förutsägbar avkastning och möjlighet till diversifiering.

Genom att förstå marknaden och hur räntor påverkar den kan du maximera dina investeringsmöjligheter.

För dig som vill lära dig mer om statsobligationer och utforska andra investeringsalternativ rekommenderas att besöka Marketmate.se och dra nytta av deras utbildningsresurser.

Vanliga frågor och svar om statsobligationer

Vad är avkastningen på statsobligationer? 

Avkastningen varierar beroende på ränteläget och löptiden för obligationen. Generellt är den lägre än företagsobligationer men är mer stabil och förutsägbar.

Hur köper man statsobligationer? 

Du kan köpa statsobligationer via auktioner som anordnas av Riksgäldskontoret eller på sekundärmarknaden genom banker eller mäklare.

Vem kan köpa statsobligationer? 

Alla investerare med ett konto hos en mäklare kan köpa statsobligationer, inklusive privatpersoner, företag, och institutioner.

Vad är det minsta beloppet man får investera i svenska statsobligationer? 

Det minsta beloppet varierar beroende på obligationen och mäklaren, och i vissa fall krävs 1 miljon kronor per investering. Räntefonder och ETF:er kan vara ett lämpligt alternativ.

Är räntefonder lika bra som statsobligationer?

I många fall är räntefonder likvärdiga med statsobligationer, men du bör hålla koll på att avgiften inte är för stor i förhållande till ränteläget och att fonden inte innehåller mer riskabla obligationer såsom företagsobligationer.

Kan man köpa premieobligationer?

Systemet med premieobligationer har upphört och den sista obligationen återbetalades 2 december 2021.