DAX har som bekant inlett året starkt där den har som mest stigit hela 18,7 % sedan årsskiftet.
Tekniskt så intressant då vi har en potentiell 1-2-3 toppformation (se diagram nedan).
Marknadssentimentet stärktes under föregående vecka av att Tysklands tillträdande förbundskansler, Friedrich Merz, presenterade planer på att investera hundratals miljarder euro i försvar och infrastruktur vilket är en betydande avvikelse från Tysklands traditionellt strikta lånepolicy vilket skapade ytterligare optimism kring en bredare ekonomisk uppgång i Europa.
Dock så har börsen en tendens att göra det motsatta när alla är som mest positiva och med tanke på att DAX gått 18,7% sedan 2 januari så alltid intressant när en 1-2-3 toppformation visar sig i diagrammet.
Just nu råder stor osäkerhet och med det rejäla rörelser åt båda håll vilket gör DAX väldigt svårhandlat i ett lite mer kortsiktigt perspektiv.
Teknisk analys Dagsdiagram
På dagsdiagrammet så har vi fortsatt divergenser mellan RSI(14) och priset. Detta är dock i sig ingen säljsignal, då index kan förbli kraftigt överköpt under en lägre tid.
Först när priset respekterar motstånd och stödområden börjar brytas ökar sannolikheten markant för en större rekyl på nedsidan.
Det intressanta nu är att vi under torsdagen återigen respekterade det stigande trendtaket, vilket ger en potentiell 1-2-3-toppformation. Denna formation bekräftas om tidigare lågpunkter bryts på nedsidan vid 22 100.
Så länge priset befinner sig ovan 22 100 kan vi förvänta oss fortsatt volatila rörelser åt båda hållen.
En etablering under 22 100 skulle däremot markant öka sannolikheten för att DAX står inför en större korrektion, där området runt 21 000 kan komma i spel.
Teknisk analys Veckodiagram
DAX befinner sig i en stark uppåttrend som pågått sedan oktober 2022, med två större korrektioner på cirka 10 % vardera.
Indexet har bromsat upp lite efter att de senaste veckorna befunnit sig i en näst intill parabolisk uppgångsfas, vilket påminner om utvecklingen 2015 – senast DAX var lika överköpt. Då följde en korrektion på cirka 30 % som varade i ungefär tio månader.
Nu när indexet har nått långsiktigt överköpta nivåer ökar sannolikheten markant för en efterlängtad korrigering inom kort. Detta understryker vikten av försiktighet och god riskhantering, även på nedsidan.
En sådan korrektion kan i första hand ta DAX tillbaka till tidigare bottnar runt 21 100–21 000, vilket i skrivande stund skulle motsvara en nedgång på cirka 10 % från föregående veckas toppnotering.
Om priset etablerar sig under 21 000 ökar sannolikheten för en fortsatt nedgång mot 19 640, där nästa större stödområde väntar.
