Med anledning av den senaste tidens volatilitet på marknaden har RoboMarkets-teamet i Stockholm träffat tradingprofilen Lone_wolf för en intervju om tradingstrategi, lärdomar under karriären och datapunkterna som kommer att diktera marknaden framöver.
Hur och varför började du handla? Vad gjorde du innan tradingen?
Jag började handla på heltid på aktiemarknaden runt 2012. Jag hade alltid varit fascinerad av ekonomi men det var först när jag arbetade inom finansindustrin som jag fick insikt i marknadens dynamik och bestämde mig för att ta steget in i tradingvärlden. Innan jag började handla fulltid arbetade jag inom bank och finans.
Berätta om din trading – vad och hur handlar du?
Jag handlar främst indexfutures med ett särskilt fokus på S&P 500 och Nasdaq. Min strategi är en blandning av statistik och makroekonomiska insikter. Jag använder volatilitet och annan statistisk data tillsammans med ekonomiska indikatorer och nyhetsflöden för att identifiera tradingmöjligheter. Jag har som i en annan del av portföljen aktiecase av asymmetrisk karaktär. D.v.s. case som kan göra stora rörelser.
Aktiecase med asymmetrisk karaktär?
Med asymmetrisk avkastning i ett case menas att av alla möjliga utfall så blir det summerat att uppsidan är större än nedsidan. Som att vara innehavare av en option t.ex. Jag äger ett bolag som heter Enovix som siktar på att massproducera sitt batteri som skulle kunna vara banbrytande. Det är absolut svårt att ta fram batterier och att skala upp produktion är också extremt svårt men om de lyckas är det flera x upp. Medan nedsidan är som alltid max 1x.
Vad ser du som din största fördel i tradingen?
Min största edge är nog att jag inte blir så påverkad av marknadens sentiment, vilket också kan vara en nackdel vid vissa tillfällen.
Vad säger du till dem som säger ”trend is your friend”?
Den är det tills den sätter en dolk i ryggen på dig. Jag tycker det oftast är med backspegeln i handen man kan utröna trendskiften i marknaden i stort genom charts etc. Ofta har det redan gått ned eller upp en hel del innan många skriker ny trend. Snarare får man värdera varje ny info och bedöma dess vikt i marknaden.
Hur har din handel förändrats sedan du började?
När jag först började handla fokuserade jag mycket mer på enskilda aktier och var mer kortsiktig, även i index, vilket ibland ledde till förvirring och inkonsekventa resultat. Nu är min handel mycket mer fokuserad på ett fåtal tillgångar och jag har förfinat mina strategier genom att specialisera mig på statistik och makroekonomisk förståelse. Jag har även blivit mycket mer strikt med min riskhantering vilket har minskat volatiliteten i mina resultat.
För de som vill bli bättre på riskhantering, var bör man börja enligt dig?
Se portföljen som en helhet och se varje positions inverkan på helheten. Samt se över vilka produkter etc. som lämpar sig bäst. Fråga sig kan jag få samma exponering men till mindre risk?
Vad är det bästa och sämsta med att jobba med trading?
Det bästa med trading är friheten att vara sin egen chef och ha kontroll över sina egna affärer. Man kan jobba var som helst och när som helst så länge man har en dator och internet. Sämsta är väl att ligga snett och när man gör dåliga affärer.
Läs mer om RoboMarkets erbjudande HÄR
Din bästa och sämsta affär?
Min bästa affär var under pandemin 2020 när jag identifierade den snabba marknadskorrigeringen som en generations köpmöjlighet och gick lång. Mina positioner ökade kraftigt i värde när marknaden återhämtade sig snabbt efter den initiala nedgången. Min sämsta affär var när jag var max kort in i Mario Draghis berömda “what ever it takes”-tal.
Mario Draghis “whatever it takes”-tal hölls den 26 juli 2012 under eurokrisen. Som dåvarande chef för Europeiska centralbanken försäkrade han att ECB skulle göra allt som krävdes för att bevara euron, vilket omedelbart stabiliserade marknaderna och minskade spekulationerna om eurozonens fall. Talet var en vändpunkt i hanteringen av eurokrisen.
Hur mycket pengar förlorade du då?
Över miljonen, på en dag.
Hur ser du på marknaden nu?
Kapitalet flyr från USA. Det som en gång var den största allokeringen globalt har blivit den största snedgungan. MAG7 är ner över 20 %, och dollarn har tappat runt 10 %. Det får effekt i allt från privatpersoners portföljer till pensionsfonder. Det här behöver viktas om, och sådant tar tid. Sannolikt hela året.
Jag tror vi har mer nedsida kvar innan året är slut, men där Europa ser ut att stå emot bättre än USA, inte nödvändigtvis upp, men mindre dåligt. Medan Europa stimulerar, ger sig USA ut på någon form av självvald pilgrimsvandring.
Större bilden? Vi är inne i en populistisk era, typ tidigt 70-tal. Trump är mer Nixon än Reagan. Det innebär hög volatilitet, klistrig inflation och stagflation. Räkna med stora rörelser från år till år men när vi summerar om några år kanske marknaden i stort inte har rört sig så mycket.
Jag har såklart ögonen på råvaror – de brukar prestera i inflationistiska miljöer, där realekonomin går okej men där multiplar pressas av högre räntor. Men i råvaror är timing allt, och jag har inte hittat rätt ingång ännu.
Vilka marknadshändelser följer du noga just nu?
Just nu har jag ögonen på den amerikanska 10-åringen. Trump-administrationen vill ha ner den, men den tickar snarare uppåt och det börjar likna 70-talet allt mer. Närmar vi oss 5% kommer det troligen utspel för att “rädda börsen”.
Jag följer även förhandlingarna mellan Japan och USA, där finns det tydliga tecken på att ett valutafokuserat avtal är på gång. Bessent har varit där, fler möten väntar. Jag är lång yenen mot dollarn sedan januari som en hedge mot mina dollarpositioner.
Hur agerar du just nu?
Jag har väldigt få korta positioner, bara någon enstaka aktie. Däremot är jag lång Europa. Det känns som att det kan överraska på uppsidan, särskilt om vi skulle få en vapenvila i Ukraina, vilket jag tror ligger närmare i tiden än många förväntar sig.
Finns det några bolag eller sektorer som du tycker är extra intressanta att hålla ögonen på just nu?
Råvaror är min bevakningslista nummer ett. Jag tror det kommer ett riktigt bra läge där framöver men det har inte dykt upp ännu. Jag kollar både på de större producenterna och råvarorna direkt.
I övrigt tycker jag bästa positionen just nu är likviditet. Har man kassa kan man agera när volatiliteten slår till, både genom att fånga studsar och sedan korta de studsar som blir för överdrivna. Just nu letar jag efter en studs att spela på.
Läs mer om RoboMarkets erbjudande HÄR
Om Lone_wolf
Lone_wolf har handlat på heltid i över 10 år och driver tillsammans med Phukettrader finanspodden FillorKill som är en av Sveriges mest populära.
