David Bagge August 21, 2024

S&P 500 – Long Gamma Peak!

Goldman Sachs uppdaterar oss ikväll på en graf över gammapositioneringen i marknaden. Hur gamma fungerar är vid det här laget inget nytt för trogna läsare, men för nya intressenter finns en krönika på ämnet (här).

Just nu är dealers max long gamma, vilket innebär att de säljer styrka och och köper svaghet och därmed fungerar som en stabilisator i marknaden. När marknaden noteras i short gamma (eller kortgamma på svenska) hedgar optionsdeskarna sitt “delta” med trendens riktning. Det vill säga köper styrka och säljer svaghet. Det såg vi senast i början av augusti och kännetecknar en betydligt mer volatil marknad.

En aktuell bild ger att marknaden kommer in i kortgamma om S&P 500 skulle ge vika -2-3% jämfört med idag. Men en mer intressant spaning är att detsamma inträffar om S&P 500 skulle fortsätta upp +2-3% här ifrån. Då skulle vi också ha betydligt mindre gamma i marknaden och indexet därmed skulle röra sig mer fritt. Och exempelvis spä på en potentiell squeeze in i september…

Lastning…

ANNONS

Rekommenderat

Se alla
April 1, 2025 David Bagge
Likviditeten i systemet stiger
I tider av stor oro för handelstullar och bolagsvinster kan det vara vettigt att ta ett steg tillbaka och se till vad…
April 1, 2025 David Bagge
Köper S&P 500
Förra veckans säljcase i S&P 500 gav +4,6% vid stängningen i fredags eftermiddag (här). I backspegeln skulle…
April 1, 2025 Mikrit Trading
Technical Tuesday DAX
DAX befinner sig i en stark uppåttrend som pågått sedan oktober 2022, med två större korrektioner på cirka 10 %…