Välkomna till Marknadsinsikt Weekend Edition!
Igår eftermiddag skickade vi ut kvällens Marknadsinsikt på förhand då vi ansåg att den kunde vara av intresse att läsa innan alla lämnade skärmarna för helgen. Titeln var Short squeeze runt hörnet? och gårdagen bjöd sedan på exakt detta i USA!
Under fredagen rusade Nasdaq +2,6 %, S&P 500 +2,1 % och Russell 2000 +2,5 %. Aktier som Nvidia fortsatte upp +5,3 % Tesla +3,8 % och mer högoktaniga aktier så som MicroStrategy avancerade hela +13 %. För Nvidias del är aktien nu +16 % sedan veckans lägsta nivå (104,77 usd) och vi är såklart glada att vi prickade in ett köpcase i måndags på motsvarande 106,6 usd (här).
Efter skarpa nedgångar är denna typ av starka motreaktioner vanliga och det är viktigt för de amerikanska börserna att uppgången inte ebbar ut direkt under nästa vecka. Då kan vi komma att återse veckans lägsta nivåer igen när vi närmar oss optionslösen för Q1 på fredag. Säsongsmönstret för månaden skvallrar om att den starka uppgången i mars vanligtvis kommer 14-18 mars för att sedan se en rekyl på nytt 21-22 mars, vilket vi belyste med artikeln Säsongsmönster Mars i början på månaden.
Således vore det inte otänkbart med en viss rekyl på nytt med start på tis/ons in mot helgen.
Gårdagens handel bjöd på en hel del gröna skott som visar på att botten nu kan vara inne, eller att vi åtminstone befinner oss i ett volatilt bottenbygge. Fredagen var nämligen en “91 % upside day” där 91 % av handelsvolymen på New York Stock Exchange (NYSE) var förknippad med stigande kurser. Det tyder på skarpt förbättrad bredd i marknaden och senast vi såg denna impuls i bredd var den 8 aug i fjol, tre dagar efter den absoluta botten.
Även om vi har nästa stora cykelbotten på S&P 500 i början på maj tyder fredagens marknadsbredd på de första gröna skotten om bättre tider framöver. Nu är det viktigt att vi totalt sett ser ett fortsatt rally in mot början/mitten av april med kurser upp mot 5800-5900 på S&P för att inte nästa lågpunkt i maj ska vara lägre än den vi precis bevittnat denna vecka (5509 i terminen). Om denna översålda bounce in i april blir svag på endast +3-4% totalt sett är risken överhängande för kurser ner mot 5400-5300 i början på maj innan en större cykelbotten träffas. Ju högre vi kommer nu in mot april, desto större sannolikhet för att den absoluta botten redan har träffats och att maj sätter en högre botten jämfört med nu i mars! Grafen nedan är min tilltänkta karta över S&P 500 för året och som ställdes samman i början på januari.
Två andra stödjande grafer för börsutvecklingen framöver är säsongsmönstret på Nasdaq 100 som vi också belyst tidigare, men som vi skickar med på nytt denna helg.
De riktigt rika privatpersonerna inom private banking på Bank of America utnyttjade också veckans svaghet i marknaden till att köpa aktier. Veckans handel summerade i det tredje största veckoinflödet till aktier någonsin!
Med hopp om börsen önskar vi nu alla en riktigt trevlig helg! Nästa vecka kommer även värmen tillbaka med kurser upp mot +11 grader och sol i Stockholm och mer därtill i landets södra delar.
Vi hörs till veckan igen!
Mvh David
