SHB ser uppsida i SCA:s värdering, upprepar köp och outperform

Handelsbanken upprepar köp och outperform på kort respektive lång sikt för skogsindustribolaget SCA efter rapporten.

Banken har blivit mer försiktiga till massamarknaden och samtidigt blivit mindre negativa till containerboard. Resultatprognoserna för 2025 påverkas inte mycket, men för 2026 sänks prognosen med 2 procent.

"Våra resultatprognoser för 2025-2026 är nu cirka 10 procent högre än konsensusprognoserna. Utöver en förbättrad efterfrågan för skogsprodukter under 2025, tror vi att Stora Ensos kommande skogstransaktion (sannolikt under första halvåret) kommer att vara en positiv katalysator även för SCA. SCA-aktien handlas med omkring 2 procents rabatt jämfört med det bokförda värdet på skogen, vilket är betydligt lägre än femårsgenomsnittet med en premie om 16 procent. Baserat på en genomsnittlig vinstnivå över cykeln beräknar vi summan av delarna i SCA till cirka 182 kronor per aktie, vilket indikerar uppsida i värderingen", heter det.

Aktien backar 0,8 procent till 151,15 kronor.