Pareto upprepar köp för Tomra inför rapporten - attraktiv värdering

Pareto upprepar köp och riktkursen 170 norska kronor för Tomra, som tillverkar pantsystem. Aktien stängde senast på 154 norska kronor.

Analysen kommer inför att bolaget presenterar sin rapport för det fjärde kvartalet. Pareto gör mindre justeringar av sina estimat och inkluderar samtidigt bidraget från C-trace som nyligen förvärvades.

"Flera positiva nyheter för insamlingsmarknaden i EU tillkännagavs i slutet av Q4, vilket förbättrar förtroendet för Tomras förmåga att nå sitt mål om 15 procent CAGR fram till 2030, och noterar att tillväxten kommer att vara backend-laddad. Med stark regulatorisk medvind och en pågående marginalexpansion hävdar vi att större delen av Tomras potential ligger bortom vår estimathorisont. Som sådan anser vi att den nuvarande prissättningen på 22x PE 2026E är en attraktiv ingångspunkt", heter det.

Svenska investmentbolaget Latour är största ägare i Tomra med 21,1 procent av kapitalet och rösterna.