Sandviks rapportmiss under måndagen har inte rubbat analyshusens inställning till verkstadsbjässen. De väljer samtliga att upprepa sina köprekommendationer.
Kepler Cheuvreux skriver att även om resultaten inte nådde upp till förväntningarna, är de underliggande drivkrafterna för efterfrågan (metallpriser) fortsatt stödjande.
Därutöver framhålls det att bolagets multiplar fortsätter att vara låga i både absoluta och relativa termer, särskilt givet multiplarna för sektorbolagen.
Efter rapporten har Kepler bara gjort mindre revideringar och sänkt sina estimat för vinsten per aktie för 2025 och 2026 med 2 procent. Riktkursen 250 kronor upprepas.
Pareto Securities sänker däremot sin riktkurs något, ner till 270 kronor (280).
“Trots att vi sänker våra estimat till följd av ett svagare utfall under 2H2024 och vår riktkurs, upprepar vi vår köprekommendation och fortsätter att se en potential både i en cyklisk återhämtning och i en långsiktig strukturell gruvtillväxt”, skriver analyshuset.
Handelsbanken anser att det nu finns en bra ingångsnivå i Sandvik.
“Sandvik-aktien har gått 20 procentenheter sämre än sektorn under det senaste året. I kombination med svaga inköpschefsindex och hälsosamma metallpriser innebär det enligt vår mening att nuvarande aktiekurs utgör en bra ingångsnivå och vi upprepar vår kortsiktiga rekommendation köp”.
På lång sikt upprepas outperform med riktkursen 330 kronor.
“För långsiktiga investerare menar vi att värderingen är alldeles för låg, givet de strukturella förbättringar som gjorts och avknoppningen av SMT”, skriver banken.
Ålandsbanken skriver att de behåller sin positiva syn på aktien givet en fortsatt attraktiv värdering och att den cykliska botten närmar sig.
Finwire
22 October - 10:39