Kepler upprepar minska för Byggmax - kan förlora marknadsandelar

Kepler Cheuvreux höjer sin riktkurs för bygghandlarkedjan Byggmax till 40 kronor från 35 och upprepar rekommendationen minska.

"Vi oroar oss också för att koncernen kan komma att förlora marknadsandelar. Vi höjer dock våra försäljningsestimat för 2025 med 2 procent baserat på de positiva tecknen i Q4 och modellerar nu med ett basscenario där den jämförbara försäljningen växer med 7-9 procent under 2025-2026 och förväntar oss att ebita-marginalen stiger till 7,1 procent under 2026, i linje med det finansiella målet. Vi höjer vår riktkurs från 35 kronor till 40 kronor för ett EV/ebit på 13x räknat på 2026 års prognos, vilket vi anser är rimligt givet fortsatt osäkerhet kring återhämtningen", skriver Kepler.

Aktien stiger 0,7 procent till 49,86 kronor.