Skogsindustribolaget SCA rapporterade under fredagen siffror för det andra kvartalet. I en kommentar skriver Ålandsbanken att bolaget redovisade oväntat höga kostnader vilket ledde till ett lägre resultat än vad marknaden hade räknat med.
I rapporten redovisades intäkter som steg 15 procent jämfört med samma kvartal föregående år, främst drivet av högre volymer och pris. Samtidigt kom ebitda-resultatet in 7 procent under konsensus, delvis belastat av en kostnad om 60 miljoner kronor för ett oväntat läckage i sodapannan på massabruket Östrand.
Ålandsbanken menar i sin kommentar att man för 2024 räknar med nedjusterade resultatprognoser om 4-5 procent från analytikernas sida. Samtidigt tros estimaten lämnas relativt oförändrade för 2025 och 2026.
"SCA värderar sitt skogsinnehav till 108 miljarder kronor, vilket är ca 4 procent under hela bolagets marknadsvärde, och vi anser att industrirörelsen bör värderas högre än vad som indikeras. Värderingen på P/E 20x för 2025 är klart lägre än aktien handlats historiskt, och vi är fortsatt positiva till aktien."
Finwire
30 July - 12:14