Skribent: William Strandberg. Blivande nationalekonom med stort intresse för de finansiella marknaderna. William kommer löpande att skriva om börs och makroekonomi på Marketmate. Detta är hans debutartikel. Vi välkomnar William till teamet med varm hand!
I tider av hög volatilitet, ekonomisk osäkerhet och potentiella räntesänkningar är det mycket viktigt att hålla sig uppdaterad om makroekonomin! Främst i USA som i princip styr världen och alla världens börser, men också inom Europa och Eurozonen.
Tittar vi på räntemarknaden i USA ser vi att yieldkurvan mätt som 10-års- och 2-årsräntan (10y-2y) fortfarande är negativ, vilket innebär att marknaden fortfarande tror på en svag ekonomi i USA, vilket också är oundvikligt om Fed ska sänka räntan.
Marknadsförväntningarna är att Fed ska sänka räntan i september. Om de gör det signalerar det att förtroendet för inflationen är stabilt och hållbart. Räntebeskedet kommer den 18 september, men det är också viktigt att bevaka inflationssiffrorna som publiceras den 11 september.
Sentimentet för USA och S&P 500 enligt Commodity Futures Trading Commission’s (CFTC) visar per i fredags att Non-Commercial (institutionella investerare) är Net Short S&P 500-indexet och har varit net short sedan den 9 augusti i år. Detta indikerar att de tror att börsen ska gå ner, vilket också återspeglar att ekonomin i USA förväntas vara svag. Denna indikator uppdateras varje vecka och kommer såklart att ändras. För den som vill följa denna data rekommenderas denna länk.
Andra viktiga indikatorer de kommande veckorna att hålla sig uppdaterad på är:
- 3 sep: ISM Manufacturing PMI
- 4 sep: JOLTS Job Openings – Indikerar hur arbetsmarknaden ser ut i USA och om den är stark eller svag.
- 5 sep: ISM Services PMI (tjänstesektorn)
- 6 sep: NFP & Arbetslöshet i USA (arbetsmarknaden i USA)
- 13 sep: Michigan Consumer Sentiment
- 17 sep: Retail Sales
- 18 sep: Building Permits & FOMC
Dessa indikatorer visar om USA’s ekonomi är svag eller stark och om den förväntas fortsätta vara det framöver. Det är viktigt att hålla sig uppdaterad om detta eftersom det reflekterar vad Fed kan komma att göra gällande räntor och räntesänkningar framöver. Detta kan hjälpa er att fatta beslut om hur ni ska positionera er i marknaden, eftersom avvikelser i förväntningarna kan skapa volatilitet och därmed möjligheter.
Notera även dessa viktiga datum för september:
- 11 september: Inflationsdata
- 18 september: Fed lämnar räntebesked
Om vi studerar prisrörelsen på S&P 500 ser vi i den dagliga grafen en potentiell dubbeltopp, vilket skulle kunna vara ett läge för en short position på lite längre sikt om USA’s ekonomi förväntas vara svag och förtroendet för tillväxt avtar.
S&P 500 Daily Chart
S&P 500 Weekly Chart
