En ETF (Exchange Traded Fund), eller börshandlad fond, är en investeringsfond som handlas på börsen likt en aktie. Den kombinerar det bästa från fonder och aktier genom att erbjuda diversifiering, låga avgifter och flexibel handel. I denna guide får du lära dig hur ETF:er fungerar, deras fördelar och nackdelar, samt hur du kan investera i dem.
Nyckelpunkter
- En ETF är en börshandlad fond som kombinerar egenskaper från aktier och traditionella fonder.
- ETF:er ger diversifiering genom att innehålla flera tillgångar i en och samma fond, vilket minskar risken.
- De har låga avgifter och handlas på börsen i realtid, vilket gör dem flexibla.
- Olika typer av ETF:er finns, som index-ETF:er, råvaru-ETF:er, obligations-ETF:er och tematiska ETF:er.
- Att investera i en ETF är enkelt via en handelsplattform som Avanza eller Nordnet, vilket gör dem tillgängliga för alla typer av investerare.
- ETF:er kan vara ett effektivt sätt att investera globalt, då det erbjuds ETF:er som följer många olika index, marknader och sektorer.
Hur fungerar en ETF?
Vad en ETF består av
En ETF består av en samling tillgångar, exempelvis aktier, obligationer eller råvaror. Dessa samlas i en fond som sedan handlas på börsen. Genom att äga en ETF får du exponering mot en bred marknad utan att behöva köpa enskilda aktier eller andra finansiella instrument. Vissa ETF:er är utformade för att följa ett specifikt index, medan andra kan vara aktivt förvaltade för att försöka slå marknaden. Genom att samla olika tillgångar i en och samma fond ger ETF:er en balanserad risk och stabil avkastning över tid.
Hur de skapas och prissätts
ETF:er skapas och löses in av institutionella investerare, ofta kallade “authorized participants”, som köper de underliggande tillgångarna och skapar andelar i fonden. Dessa andelar kan sedan säljas till investerare via börsen. Priset på en ETF speglar värdet av dess underliggande tillgångar men kan påverkas av utbud och efterfrågan på börsen. Ibland kan det uppstå en liten skillnad mellan ETF:ens börspris och dess verkliga tillgångsvärde, men marknadsmekanismer ser ofta till att dessa skillnader jämnas ut.
Skillnaden mellan en ETF och en traditionell fond
Till skillnad från traditionella fonder kan ETF:er handlas på börsen under hela handelsdagen, medan vanliga fonder endast prissätts en gång per dag. Detta ger investerare mer flexibilitet och möjlighet att reagera på marknadsrörelser i realtid. ETF:er har dessutom ofta lägre förvaltningskostnader än traditionella fonder eftersom många av dem följer ett index och därför inte kräver aktiv förvaltning. En annan fördel är att investerare kan använda strategier som belåning och kortsiktig handel, vilket inte är möjligt med vanliga fonder. Dessutom erbjuder vissa ETF:er utdelningar, vilket kan vara en fördel för de som söker regelbundna inkomster från sina investeringar.
Fördelar och nackdelar med ETF:er
Fördelar med börshandlade fonder
- Låga avgifter: ETF:er har ofta lägre förvaltningsavgifter än traditionella fonder eftersom de oftast följer ett index och inte kräver aktiv förvaltning.
- Hög likviditet: Eftersom ETF:er handlas på börsen kan du köpa och sälja dem när som helst under handelsdagen, vilket ger större flexibilitet jämfört med traditionella fonder.
- Inga utflöden: Utflöden ur vanliga fonder kan i nedgångar innebära att fonden tvingas sälja sina innehav på ofördelaktiga nivåer om marknaden går ned, till nackdel för investerarna. Eftersom ETF:er handlas på börsen, påverkas inte fondinnehaven av investerarnas transaktioner.
- Diversifiering: Genom att investera i en ETF sprider du riskerna eftersom fonden innehåller flera tillgångar. Det innebär att du kan få exponering mot flera marknader och sektorer med en enda investering.
- Skattefördelar: Vissa ETF:er har skattemässiga fördelar jämfört med traditionella fonder, beroende på hur de struktureras. Det innebär att en del ETF:er faller under ISK. Vissa jurisdiktioner beskattar ETF:er gynnsammare än aktivt förvaltade fonder. Det är viktigt att du på förhand kollar upp skattesituationen med din mäklare för respektive ETF.
- Transparens: De flesta ETF:er redovisar sina innehav dagligen, vilket ger investerare full insyn i vad de äger och gör det lättare att förstå riskerna.
- Lägre transaktionskostnader: Eftersom ETF:er handlas på börsen kan investerare undvika vissa av de kostnader som är förknippade med köp och försäljning av enskilda aktier eller aktivt förvaltade fonder.
- Flexibilitet: Det är möjligt att använda strategier såsom kortsiktig handel och belåning i ETF:er, vilket gör dem attraktiva för en bred grupp investerare.
Nackdelar med börshandlade fonder
- Courtagekostnader: Vissa mäklare tar ut en avgift vid varje köp och sälj av ETF:er, vilket kan minska avkastningen över tid, särskilt vid frekvent handel.
- Risk för avvikelser: En ETF kan ibland inte exakt följa det index eller de tillgångar den är kopplad till på grund av olika faktorer såsom avgifter, skatter och marknadsrörelser.
- Valutarisk: Om du investerar i en ETF som handlas i en annan valuta än din egen kan valutafluktuationer påverka din avkastning, vilket innebär en extra risk.
- Komplexitet: Vissa typer av ETF:er, såsom hävstångs-ETF:er eller derivatbaserade ETF:er, kan vara svåra att förstå och medföra högre risker än traditionella indexfonder.
- Likviditetsrisk: Även om många ETF:er har hög omsättning kan vissa nischade eller specialiserade ETF:er vara mindre likvida, vilket kan leda till högre spreadar och svårigheter att sälja positioner vid behov.
- Marknadsrisk: Eftersom ETF:er speglar de underliggande tillgångarnas utveckling är de lika utsatta för marknadens svängningar som andra investeringar. Om marknaden går ner kan även ETF:ens värde minska.
Olika typer av ETF:er
Det finns flera olika typer av ETF:er, var och en anpassad för olika investeringsstrategier och risknivåer. Genom att förstå de olika kategorierna kan investerare välja den ETF som bäst matchar deras mål och risktolerans. Nedan är några av de vanligaste typerna av ETF:er och deras egenskaper:
- Index-ETF:er: Dessa ETF:er följer utvecklingen av ett specifikt index, exempelvis S&P 500 eller OMXS30. De ger bred marknadsexponering och har ofta låga avgifter, vilket gör dem till ett populärt val för långsiktiga investerare.
- Råvaru-ETF:er: Dessa fonder investerar i råvaror som guld, silver, olja eller jordbruksprodukter, eller en bred korg av råvaror. De är särskilt attraktiva för investerare som vill diversifiera sin portfölj bort från aktier och obligationer, och kan fungera som en skyddsmekanism mot inflation.
- Obligations-ETF:er: Består av en korg av obligationer, inklusive statsobligationer, företagsobligationer och kommunobligationer. De används ofta av investerare som söker stabil avkastning och lägre volatilitet jämfört med aktiebaserade ETF:er.
- Tematiska ETF:er: Fokuserar på specifika investeringsområden eller trender, som ESG-investeringar (miljö, socialt ansvar och styrning), teknologi, hälsovård eller grön energi. Dessa ETF:er ger investerare möjlighet att exponera sig mot framtida tillväxtbranscher.
- Leverage-ETF:er: Dessa ETF:er använder derivat och lån för att förstärka avkastningen, ofta genom att ge en 2x- eller 3x-exponering mot ett underliggande index. De kan ge höga vinster men medför också en betydande risk och är oftast avsedda för kortsiktig handel.
- Inverse-ETF:er: Dessa ETF:er är designade för att gå i motsatt riktning mot ett index. De används ofta som en skyddsmekanism under nedgångsmarknader eller av investerare som vill spekulera i marknadens nedgång.
Genom att förstå skillnaderna mellan dessa olika ETF-typer kan investerare anpassa sina strategier och skapa en diversifierad portfölj som uppfyller deras ekonomiska mål.
Hur investerar man i en ETF?
Att investera i en ETF är en relativt enkel process som kan anpassas för både nybörjare och erfarna investerare. Genom att följa några grundläggande steg kan du säkerställa att du väljer rätt ETF och optimerar din portfölj för långsiktig tillväxt. Nedan följer en guide över de viktigaste stegen för att komma igång med ETF-investeringar:
- Välj en handelsplattform: Använd en nätmäklare som exempelvis Avanza, Nordnet eller SAVR. Jämför avgifter, utbud och funktioner för att hitta en plattform som passar dina behov. Ett ISK är en bra kontoform för att handla ETF:er.
- Sätt upp ett konto och välj de ETF:er du är intresserad av. Många plattformar erbjuder filtreringsverktyg för att hjälpa dig att hitta rätt ETF baserat på marknad, sektor eller strategi.
- Analysera avgifter och avkastning för att göra ett informerat val. Se över förvaltningsavgifter, eventuella valutakostnader och historisk avkastning innan du gör ditt köp.
- Köp och följ utvecklingen av din ETF över tid. ETF:er kan handlas precis som aktier, så det är viktigt att hålla koll på marknadsrörelser och din investeringsstrategi.
- Omvärdera din portfölj regelbundet för att anpassa dig till marknadsförändringar. Se till att din portfölj är balanserad och att dina investeringar överensstämmer med dina långsiktiga mål.
Vanliga frågor och svar om ETF
När det kommer till att investera i ETF:er finns det många frågor som nybörjare och mer erfarna investerare ofta ställer. Här är svar på några av de vanligaste frågorna som kan hjälpa dig att förstå hur ETF:er fungerar och vad du bör tänka på innan du investerar.
Är ETF:er bra för nybörjare?
Ja, ETF:er är ett utmärkt alternativ för nybörjare eftersom de erbjuder en bred diversifiering, låga avgifter och enkel handel via börsen. De ger även möjlighet att investera i olika marknader och sektorer utan att behöva analysera enskilda aktier.
Vad är skillnaden mellan en ETF och en aktiefond?
En ETF handlas i realtid på börsen precis som en aktie, medan en aktiefond endast prissätts en gång per dag. ETF:er har ofta lägre förvaltningsavgifter och större flexibilitet när det gäller köp och försäljning jämfört med traditionella fonder.
Hur beskattas ETF:er i Sverige?
ETF:er beskattas som vanliga fonder, vilket innebär att vinster beskattas med 30 % kapitalskatt. Om du investerar via ett investeringssparkonto (ISK) eller en kapitalförsäkring beskattas du istället baserat på en årlig schablonintäkt. Märk väl att alla ETF:er inte är tillgängliga under ISK-beskattning.
Kan jag få utdelning från en ETF?
Ja, vissa ETF:er betalar ut utdelning, medan andra återinvesterar utdelningarna direkt i fonden. Det är viktigt att kontrollera fondens struktur om du är intresserad av utdelningsgenererande investeringar.
Finns det några risker med att investera i ETF:er?
Precis som med alla investeringar finns det risker. Marknadsrisk, valutarisk och likviditetsrisk är några av de faktorer du bör överväga. Dessutom kan hävstångs-ETF:er och inverse-ETF:er innebära en högre risk jämfört med traditionella index-ETF:er.
Hur väljer jag rätt ETF att investera i?
Det bästa valet av ETF beror på dina investeringsmål, riskbenägenhet och tidsram. Faktorer att överväga inkluderar fondens underliggande tillgångar, förvaltningskostnader, likviditet och historisk avkastning. Använd en jämförelsesajt eller din handelsplattform för att analysera olika alternativ.
Kan jag handla ETF:er dygnet runt?
Nej, ETF:er handlas under börsens öppettider, precis som aktier. Om du vill ha exponering utanför ordinarie handelstider kan du dock överväga fonder eller derivatprodukter som speglar ETF:ers rörelser.
Är det bättre att investera i en ETF eller att köpa enskilda aktier?
Det beror på din strategi. ETF:er ger bred diversifiering och kräver mindre aktiv förvaltning, medan enskilda aktier kan ge större avkastningspotential men också innebär högre risk och mer research.
